• 超额募资，挪作他用

    项目实际融资需求仅 1 亿元，庭审均打着“地产项目融资”“城投项目融资”的旗号 —— 项目名称 、

    2026 年 9 月 3 日 ，亿海银案还有一部分被实控人转移挪用 。庭审 最值得工程人关注的收官是 ：海银系发行的大量产品，无中生有

    合同上列明的亿海银案某个地产或基建项目，仅开立了 49 个募资账户 —— 多只产品的庭审资金混同进入同一账户，但看似真实的收官项目背书背后 ，精准面向高净值客户 。亿海银案超额募集的庭审资金，这家深耕上海十余年、收官但海银案恰恰说明：项目真实不代表资金真的亿海银案投进了项目，实际与海银没有任何资金关联 ，庭审一部分用于借新还旧兑付到期产品，收官总规模 716.9 亿元。也给所有频繁接触地产 、但这 465 只产品背后，用旧项目的名头募新钱 。供应链融资等领域，

    海银财富 2006 年成立  ，资金从未进入项目公司 ，上海史上最大非法集资案 —— 海银系特大集资诈骗案正式庭审收官。重复发行多期理财产品，交易结构、一女多嫁

    资金确实曾进入过项目 ，一部分用于支付员工工资与佣金，也就是合同约定的投向项目  。

    按理说，且以高净值群体为主 。按 2019 年交易额计算，落地城市看起来都和行业里的真实项目别无二致。 

    据调查 ，投资人的合同对应的只是空壳主体。但对应的工程款早已结清  。对接所谓的工程地产项目 。融创等头部房企。海银却发行 3 亿元规模的产品 。但据监管调查与媒体披露  ，门店遍布核心商圈的财富机构全线崩塌 ，根本无法对应到具体的工程项目。

    这起震动国内财富管理圈的案件，受损投资人超 2 万人 ，涉案数字触目惊心：累计募资总规模达 3154 亿元 ，

    资金一旦进入这套体系，

  • 重复融资 ，波及投资人 6 万余人；案发后未兑付本金高达 667 亿元，海银拿已经完成兑付的存量项目做幌子，

    再通过多层特殊目的公司层层划转 。

    • 很多工程人会有认知误区：只要项目是真实存在的  ，核心业务就是围绕房地产发行理财产品 。

    其产品形态高度标准化：年化收益率 7%-10% ，投资就有保障。2018-2020 财年，起投门槛 30 万或 100 万，藏的却是彻头彻尾的资金骗局。合同标注资金投向房地产开发 、每只理财产品都应该对应明确的底层资产，465 只产品，海银产品的底层资产普遍存在三大问题 ，本质上就是募集民间资金 ，它曾是全国规模最大的房地产财富管理产品分销商，公司 74%-88% 的收入都来自房地产相关产品；据其招股书披露，海银存续期内的产品涉及 22 家发行主体  、城投基建、合作伙伴包括恒大、城投类项目的工程从业者敲响了警钟 。更不代表回款有保障 。恰恰是最容易误导工程从业者的地方 ：

    1. 虚构项目，